Kirjoittaja: Karoliina Balk
Rahajärjestelmän rakenteellinen muutos
Rahajärjestelmää ollaan muuttamassa perustavanlaatuisella tavalla. Digitaalinen raha, digitaalinen identiteetti, stablecoinit ja tokenisoidut omaisuuserät muodostavat teknistä kokonaisinfrastruktuuria, jossa raha, henkilöllisyys ja omistusoikeudet yhdistyvät samaan digitaaliseen systeemiin- kokonaiskeskitetysti.
Yksityisomistuksen olemus muuttuu. Omistaminen on tähän asti perustunut oikeudelliseen omistusoikeuteen ja rekistereihin ja liikepankkien rahaan. Fyysisen omaisuuden kohdalla omistusoikeus on perustunut lakiin ja rekistereihin kuten kiinteistörekisteriin. Digitaalisessa järjestelmässä omistusten käyttö, siirtäminen ja todentaminen liitetään digitaaliseen tunnistautumiseen ja maksujärjestelmiin ja operoidaan digitaalisella keskuspankkirahalla.
Tilaa Posi TV – tuellasi riippumaton suomalainen uutisointi jatkuu myös tulevaisuudessa.
Koko yksityisomistamisen tekninen infrastruktuuri muuttuu. Valtaa siirtyy keskuspankeille ja finanssitoimijoille, jotka hallitsevat järjestelmiä, joiden kautta ihmisten rahaa ja omaisuutta säilytettään ja käytetään. Valtaa siirtyy pois kansallisilta yksityisiltä pankeilta Euroopan keskuspankille ja Eurooppalaiseen digilompakkoon, niin omaisuuslajien säilyttäjänä kuin tunnistumisen tarjoajana.
Raha muuttuu digitaaliseksi
Digitaaliseen ympäristöön rakennetaan keskuspankkirahaa (CBDC). Eurojärjestelmä kehittää digitaalista euroa, jonka pilotti alkaa vuoden 2027 jälkipuoliskolla ja mahdollinen ensimmäinen liikkeeseenlasku vuonna 2029.
Rahajärjestelmän digitalisoitumista markkinoidaan tehokkuudella ja nopeudella, kun maksut nopeutuvat, rajat ylittävät siirrot helpottuvat ja omaisuuden kaupankäynti tehostuu.
LUE MYÖS: Tutkijat kutittivat rottia viisi päivää – näin siinä kävi
Digitaalinen euro on ns. keskuspankkirahaa, ei enää yksityisen liikepankin rahaa. Näin tapahtuu finanssivallan oleellinen siirto yksityisistä liikepankeista keskuspankeille. Vaikkakin Euroopan keskuspankki digitaalinen euro vain täydentäisi käteistä rinnalla ja vertaa sitä käteiseen, mitä se ei kuitenkaan ole. Ja toki oletettavaa on, että siirtymävaiheen jälkeen CBDC on enää ainoa maksamisen ja omistamisen vaihtoehto.
Euroopan Keskuspankki ja Christine Lagarde on ehdottanut, että digitaalisen euron henkilökohtainen hallussapitoraja olisi 3 000 euroa. Rahan hallussapidon ylärajan ehdottaminen on ennenkuulumatonta kapitalistisessa järjestelmässä ja yksityisen omistamisen suvereniteetin kannalta. Syyksi kerrottiin, että estetään pankkitalletusten valuminen CBDC.hen ja myös, että yli 3000euron omistus olisi ”harmaalla alueella olemista”, mikä kuulostaa yksityisen varallisuuden rajoittamiselta.
Fyysisen omaisuuden tokenisointi
Samalla rahoitusmarkkinoilla rakennetaan tokenisoitua omistamista. EKP käynnisti juuri 21.9.2026 Pontes-järjestelmän, jossa pankit voivat selvittää tokenisoituja transaktioita keskuspankkirahalla. Alkuvaiheessa mukana on 13 pankkia ja neljä hajautetun tilikirjan toimijaa Tokenisaatiossa esimerkiksi arvopaperi, osake, rahasto-osuus, taideteos muunnetaan digitaalisena tokeniksi, stable coiniksi. Stablecoin on yksityisen liikkeeseenlaskijan digitaalinen token.
Yhdysvalloissa muutos kulkee stablecoinien kautta kohti tokenisaatiota. Presidentti Donald Trumpin allekirjoittama GENIUS Act -laki loi sääntelykehyksen dollaripohjaisille maksustablecoineille. CLARITY Act -laki rakentaa sääntelykehystä digitaalisten omaisuuserien markkinoille.
Tilaa Posi TV – tuellasi riippumaton suomalainen uutisointi jatkuu myös tulevaisuudessa.
Maailman Talousfoorumi WEF ehdotti jo vuonna 2017, että tokenisoidussa järjestelmässä fyysinen omistus kuten maa, timantit ja taideteokset muutetaan tokeneiksi ja että periaatteessa “literally every thing” voi muuttua rekisterimerkinnäksi. Kaiken omaisuuden digitaaliseksi saattamista on suuniteltu jo pitkään.
Tokenisaatio etenee myös perinteisille rahoitusmarkkinoille. BlackRock kertoo tokenisoidun Treasury-rahastonsa olevan maailman suurin tokenisoitu rahasto.
Kun omistukset, säästöt osakkeet, joukkovelkakirjat, rahasto-osuudet tai muut omaisuuserät muutetaan digitaalisiksi tokeneiksi, omistaminen kirjautuu kaikki yhteen suureen digitaaliseen infrastruktuuriin- pois nykyisestä hajautetusta mallista, jossa fyysisen omaisuuden omistusoikeus perustuu lakeihin ja rekistereihin.
Digitaalisessa järjestelmässä oman omistuksen käyttö riippuu siitä, että järjestelmä tunnistaa henkilön oikeuden omaisuuteen ja hyväksyy siirrot. Yksityinen ihminen ei itse enää hallitse omaisuuseriään hajautetuissa instansseissa kuten nykyään.
Juuri tästä syntyy yksityisomistuksen kannalta merkittävä vallan muutos siirtymä. Kun omaisuuden omistus ja siirtäminen tapahtuvat digitaalisen infrastruktuurin kautta, järjestelmän ylläpitäjällä ja sääntelijällä on suurempi rooli siinä, miten omistusoikeutta käytetään.
Digitaalinen identiteetti yhdistyy rahaan
Euroopan digitaalinen identiteettilompakko eli EUDI Wallet on kehitteillä. EU:n keskushallinto on määrännyt EU:n jäsenmaiden tarjoamaan digitaalinen identiteettilompakko kansalaisille ja yrityksille vuoden 2026 loppuun mennessä. Sen kautta tunnistauduttaisiin julkisiin ja yksityisiin palveluihin, säilytetään digitaalisia asiakirjoja, kuten koulutustodistuksia, terveystietoja ml. rokotestatus.
EU lupaa tietosuojaa ja käyttäjän omaa hallintaa tiedoistaan. Kuitenkin kaikki tiedot samassa identiteetti lompakossa antaa mahdollisuuden monitoroida ja profiloida tai pisteyttää yksilöä aivan eri mittakaavassa kuin nykyisten eri laitoksiin hajautettujen tietojen pohjalta.
Rakenteellisesti merkittävää on digitaalisen identiteetin asema uutena tunnistautumisena. Kun sama digitaalinen identiteetti toimii julkisissa palveluissa, pankkipalveluissa ja sopimuksissa, henkilön todentaminen siirtyy yhden teknisen järjestelmän kautta tapahtuvaksi. Tätä markkinoidaan vähemmällä paperityöllä, mutta yksityisyydestä tulee riippuvaisempi järjestelmän arkkitehtuurista ja erilaisista maksamisen ja jopa omistamisen ehdoista. Rahan käytön ehtona voi olla esimerkiksi poliittisesti määritellyt hiilikreditit, annallta annettu esimerkiksi bensiinin, lihan tai juuston sääntelyosuus.
Digitaalinen euro ja ohjelmoitava raha
Digitaaliseen euroon ei EKP mukaan liitetä rajoituksia siitä, missä, milloin tai mihin rahaa voi käyttää -ainakaan vielä. Vaikka EKP:n mukaan digitaalinen euro ei olisi ohjelmoitavaa rahaa, mutta teknisesti ohjelmoitava raha on digitaalisella kokonaisalustalla mahdollinen. Ohjelmoitava raha itsessään muuttaisi koko yksityisomistamisen luonteen aiemmin lähes vapaasta ehdolliseksi ja rajatuksi, määrittellyksi ja kulloinkin vallitsevien poliittisten päätösten alaiseksi. Oman rahan käytön ehtoina voi olla myös sopivat mielipiteet, ilmastorajoitukset ja WHO:n vaatimat terveystoimenpiteet.
On syytä epäillä, että CBDC-raha voisi tulevaisuudessa muuttua ohjelmoitavaksi, vaikka sitä ei nykyisessä mallissa sellaiseksi määritelläkään.
LUE MYÖS: Suomalaistutkimus: Lapsuuden tupakansavu voi näkyä muistissa vuosikymmeniä
Martin Armstrong arvostelee rakennettavaa digitaalista järjestelmää taloudellisen yksityisyyden ja vallan näkökulmasta. Armstrong Economicsissa hän on varoittanut, että digitaalinen raha yhdistää maksamisen, henkilöllisyyden ja valvonnan tavalla, joka vähentää taloudellista yksityisyyttä. Hän on myös nostanut esiin ohjelmoitavan rahan mahdollisuuden ja sen, että digitaalisessa järjestelmässä transaktioita voidaan teknisesti hyväksyä, rajoittaa tai estää ennalta määriteltyjen sääntöjen perusteella.
Käteisen kohdalla maksaminen tapahtuu setelin haltijan ja vastaanottajan välillä anonyymisti, ilman ehtoa, ilman jälkeä ostosta ja myynnistä. Digitaalisessa järjestelmässä maksutapahtuma kulkee digitaalisteknisen järjestelmän kautta, jolloin järjestelmään voidaan liittää sääntöjä, ehtoja tunnistautumista ja automaattista valvontaa tekoälyllä.
Ohjelmoitava finanssijärjestelmä on jo kehityksessä
BIS:n Project Agorá testasi vuonna 2026 monivaluuttaista ohjelmoitavaa alustaa, jossa tokenisoidut keskuspankkivarannot ja liikepankkien talletukset toimivat samalla alustalla. Järjestelmässä voidaan yhdistää maksaminen, selvitys, tokenisoidut varat ja älysopimuksiin ”smart contracts” perustuva logiikka. Maksutapahtumaan voidaan liittää ehtoja, jotka järjestelmä tarkistaa automaattisesti.
Tilaa Posi TV – tuellasi riippumaton suomalainen uutisointi jatkuu myös tulevaisuudessa.
Tavallisessa maksussa on maksaja ja vastaanottaja, se on kahdenkeskinen sopimus. Ohjelmoitavassa järjestelmässä mukana uusia tahoja- algoritmi eli ennalta määritelty sääntöjärjestelmä. Algoritmi tarkistaa, täyttääkö tapahtuma sille asetetut ehdot. Se toimii tällöin kolmantena lukkona maksajan ja vastaanottajan välissä. Ns. entity controlling -rakenteessa järjestelmä kontrolloi transaktion toteutumista sille annettujen sääntöjen perusteella. Jos maksaja haluaa siirtää rahaa ja vastaanottaja haluaa vastaanottaa sen, transaktion toteutuminen voi silti riippua siitä, täyttyvätkö järjestelmän kulloisetkin ehdot. Maksamisen vapaus muuttuu.
Datakeskukset rakentavat fyysistä infrastruktuuria
Digitaalinen rahajärjestelmä ei toimi ilman fyysistä infrastruktuuria. Tokenisoitu omaisuus, digitaalinen identiteetti, maksujärjestelmät ja tekoälyskannaus tarvitsevat datankäsittelyyn datakeskuksia, palvelimia, verkkoyhteyksiä ja paljon sähköä. Tässä Suomessa hävitään jopa kansallismaisemissa maisemahaittana, luonnonvaroissa, ja monikertaisena sähkönhintana ja uusien sähkölinjen alta lunastettuina taloina ja maaomaisuutena.
Lähteet:EKP: Digital euro pilot, EKP: Digital capital market ja tokenisaatio, EKP: Money in transition, Euroopan komissio: EUDI-asetus, Euroopan komissio: Digitaalinen identiteetti – Q&A, EKP: Digitaalinen euro, EKP: Näin digitaalinen euro toimisi, EKP: Eurosystemin maksustrategia, Reuters: EKP ja lohkoketjut, Activist Post, YouTube-video
